، تهران , (اخبار رسمی): استخرهای نقدینگی، مجموعه‌ای از دارایی‌ها هستند که در یک قرارداد هوشمند در شبکه مالی غیرمتمرکز یا دیفای قفل شده‌اند. این مفهوم زیربنای امور مالی غیرمتمرکز را تشکیل می‌دهد، زیرا استخرهای نقدینگی منبعی برای تأمین نقدینگی برای کاربران و معاملات آنها هستند. استخرهای نقدینگی جایگزین دفتر سفارش‌ها...
استخرهای نقدینگی، مجموعه‌ای از دارایی‌ها هستند که در یک قرارداد هوشمند در شبکه مالی غیرمتمرکز یا دیفای قفل شده‌اند. این مفهوم زیربنای امور مالی غیرمتمرکز را تشکیل می‌دهد، زیرا استخرهای نقدینگی منبعی برای تأمین نقدینگی برای کاربران و معاملات آنها هستند. استخرهای نقدینگی جایگزین دفتر سفارش‌ها در معاملات سنتی شده‌اند و این تغییر به دلیل امکان تطبیق مستقیم خریداران و فروشندگان با یکدیگر است که می‌تواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. در این مقاله به بررسی جامع مفهوم استخر نقدینگی چیست، نحوه عملکرد، مزایا و معایب آن و نحوه استفاده از آن می‌پردازیم.
استخر نقدینگی چیست؟
برای درک کامل مفهوم استخر نقدینگی، ابتدا باید اهمیت نقدینگی را بشناسیم. هنگامی که معامله‌گران قصد ورود به بازاری را دارند، به نقدینگی آن بازار متکی هستند. بازارسازان، نقدینگی را برای خرید و فروش یک دارایی فراهم می‌کنند. این بازارسازان با قرار دادن دارایی‌های خود در لیست سفارشات خرید یا فروش، تجارت را تضمین می‌کنند و به سایر معامله‌گران کمک می‌کنند بدون نیاز به انتظار معاملات خود را انجام دهند.
به عنوان مثال، اگر قصد دارید دلار را به یورو تبدیل کنید، یک بازارساز واسطه‌ای است که قیمت‌های پیشنهادی و نقدینگی لازم را فراهم می‌کند. بدون نقدینگی کافی، خرید و فروش دارایی‌ها بسیار دشوار می‌شود، زیرا طرفین خریدار و فروشنده شرایط قیمتی مطلوب برای تبادل را نخواهند داشت. در نتیجه، معامله‌گران مجبور خواهند بود تا زمانی که طرف دیگر پیشنهاد منطبقی ارائه دهد، در صف خرید یا فروش انتظار بکشند، که ممکن است قیمت دارایی مورد نظر تغییر کند.
نقش استخرهای نقدینگی در بلاکچین
در بلاکچین، تعداد محدودی از بازارسازان به عنوان تأمین‌کنندگان نقدینگی عمل می‌کنند و این مسئولیت بر عهده کاربران قرار داده شده است که به دنبال افزایش سرمایه خود هستند. در اینجا است که استخرهای نقدینگی جایگزین واسطه‌های بازارساز متمرکز می‌شوند. استخرهای نقدینگی به عنوان ستون فقرات بازارسازهای خودکار (AMM) عمل می‌کنند که یک طرف معامله را با استخر نقدینگی جایگزین می‌کنند.
استخر نقدینگی به عنوان دارایی‌های دیجیتالی تلقی می‌شود که توسط قراردادهای هوشمند در پلتفرمی غیرمتمرکز در شبکه بلاکچین مدیریت می‌شوند و فرآیند پرداخت بهره بانکی در قبال سپرده‌گذاری را شبیه‌سازی می‌کنند.
نحوه کارکرد استخرهای نقدینگی
یک استخر نقدینگی باید به گونه‌ای طراحی شود که تأمین‌کنندگان نقدینگی را تشویق کند تا دارایی‌های خود را به اشتراک بگذارند. معمولاً یک تأمین‌کننده نقدینگی با توجه به مقدار سرمایه‌ای که در استخر نقدینگی قرار داده، توکن LP دریافت می‌کند. این توکن‌های LP زمانی که یک معامله در صرافی غیرمتمرکز صورت می‌گیرد، هزینه ناچیزی از کارمزد تراکنش‌ها را به صورت متناسب بین دارندگان توکن LP تقسیم می‌کنند.
استخرهای نقدینگی ارزش بازار منصفانه‌ای را برای توکن‌هایی که در اختیار دارند، ارائه می‌دهند. این امر به لطف بازارساز خودکار است که قیمت توکن‌ها را نسبت به یکدیگر در هر استخر خاص حفظ می‌کند. استخرهای نقدینگی بسته به نوع پروتکل از الگوریتم‌های مختلفی استفاده می‌کنند. برای مثال، استخرهای نقدینگی مانند Uniswap از فرمول ثابت محصول برای حفظ نسبت قیمت‌ها استفاده می‌کنند و بسیاری از بسترهای DEX نیز از مدلی مشابه بهره می‌برند.
انواع استخرهای نقدینگی
انواع مختلفی از استخرهای نقدینگی وجود دارد که هرکدام ویژگی‌ها و مزایا و معایب خاص خود را دارند. برخی از رایج‌ترین انواع استخرهای نقدینگی عبارتند از:
استخرهای نقدینگی متمرکز (AMM): توسط یک تیم یا سازمان مرکزی اداره می‌شوند و معمولاً نقدینگی بالایی دارند و استفاده از آنها آسان است.
استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز (AMM): توسط هیچ شخص یا سازمانی اداره نمی‌شوند و از طریق قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند.
استخرهای نقدینگی ثابت: فقط از یک نوع دارایی دیجیتال پشتیبانی می‌کنند.
استخرهای نقدینگی متغیر: از دو یا چند دارایی دیجیتال با نسبت‌های متغیر پشتیبانی می‌کنند.
خلاصه مقاله
استخرهای نقدینگی جزء جدایی‌ناپذیر دنیای امور مالی غیرمتمرکز هستند. آنها نقدینگی مورد نیاز برای مبادلات در DEX ها را فراهم می‌کنند و به کاربران امکان می‌دهند به طور مستقیم با یکدیگر معامله کنند. با وجود مزایای متعدد، کاربران باید از ریسک‌های مرتبط با آنها آگاه باشند و اقدامات لازم را برای مدیریت این ریسک‌ها انجام دهند.
### پایان خبر رسمی