، تهران , (اخبار رسمی): صندوق های اهرمی نوعی صندوق سهامی هستند که باید حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را در سهام و حق تقدم سهام شرکت های بورسی سرمایه گذاری کنند.
صندوق اهرمی با پذیره نویسی در واحدهای ممتاز مجوز فعالیت را دریافت می‌کنند. ارزش حداقلی این واحدها باید ۵۰۰ میلیارد ریال باشد. پس از دریافت مجوز واحدهای عادی صندوق قابل ارائه و صادر شدن خواهند بود.
نحوه عملکرد صندوق اهرمی
صندوق های اهرمی بر اساس هر دو نوع روش معامله یعنی صدور و ابطال و مبتنی بر معامله ETF فعالیت می‌کنند. واحدهای مبتنی بر صدور و ابطال بدون ریسک هستند و مانند صندوق با درآمد ثابت عمل می کنند. اما واحدهای مبتنی بر ETF بر اساس کار صندوق های سهامی است. بنابراین بیشترین میزان دارایی و به طور کلی ماهیت صندوق اهرمی همچون صندوق سهامی است.
بالاترین درصد پرتفوی صندوق اهرمی به سهام شرکتهای بورسی و حق تقدم می رسد. به بیان واضح تر صندوق های اهرمی نوعی صندوق سهامی هستند که باید حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را در سهام و حق تقدم سهام شرکت های بورسی سرمایه گذاری کنند.
ساختار صندوق های اهرمی چگونه است؟
صندوق های اهرمی نسل جدید صندوق های سهامی هستند که بخش عمده ای از دارایی سرمایه گذاران را در سهام بورسی و حق تقدم این سهام تشکیل می دهند. تفاوت آن با دیگر صندوق ها پوشش دهی میزان ریسک است. همه افراد با ریسک پذیری بالا و پایین می توانند در این صندوق ها مشارکت کنند و به بازدهی برسند. ویژگی اساسی و منحصر به فرد صندوق های اهرمی وابستگی آنها به شرایط بازار است. بدین معنی که در شرایط رشد بازار سودآوری مضاعف خواهد بود و در شرایط افت و رکود بازار نیز کاهش ارزش بیشتر از سایر صندوق هاست. انعطاف پذیری صندوق های اهرمی در خرید و فروش واحدهای مختلف بالاست، به همین دلیل سود دهی آنها نیز متغیر است. افرادی که به دنبال سود تضمینی از صندوق اهرمی هستند می توانند واحدهای کم ریسک را بخرند و در سود حداقلی و حداکثری این صندوق ها شریک باشند.
کارکرد واحدهای صندوق اهرمی
واحدهای صندوق اهرمی از هر دو نوع واحدهای خرید و فروش تشکیل می شود به عبارتی واحدهای صندوق اهرمی شامل دو نوع است:
۱- واحدهای صدور و ابطال که بدون ریسک است
۲- واحدهای مبتنی بر معامله یا همان ETF که ریسک پذیر است.
همانطور که می‌دانید واحدهای ETF باید در بازار فرابورس معامله شوند و برای خرید و فروش و معامله می‌توان با ورود به سامانه معاملاتی کارگزاری اقدام کرد.
واحدهای بدون ریسک صندوق اهرمی= واحد عادی
واحدهای دارای ریسک= واحد ممتاز
واحدهای عادی مناسب کسانی است که می‌خواهند سرمایه گذاری بدون ریسک داشته باشند. واحدهای عادی سود پرداختی مشخصی دارند. به طور کلی واحدهای ممتاز پشتوانه ای برای واحدهای عادی هستند. واحدهای ممتاز به دودسته تقسیم می شوند.
۱-واحد ممتاز عام
۲-واحد ممتاز خاص
واحدهای ممتاز عام قابلیت خرید و فروش را دارد، اما دارندگان این واحدها حق رای در مدیریت صندوق را ندارند. واحدهای ممتاز عام برای افراد ریسک پذیر مناسب است.
به طور کلی واحدهای ممتاز خاص شرایط و ضوابط خاصی دارند و مخصوص موسس صندوق است. این واحدها مقدار مشخصی برای بازدهی مثبت یا منفی ندارند. افرادی که توانایی تشخیص روند بازار را دارند و در بازار مالی بورس و اوراق بهادار حرفه ای هستند، بهتر است از این صندوق استفاده کنند.
واحدهای ممتاز به دو نوع واحد ممتاز عام و واحد ممتاز خاص تقسیم می شوند:
واحدهای ممتاز عام از نوع قابل معامله ETF هستند و به صورت آنلاین معامله می شوند. دارندگان این واحدها حق رای و مشارکت در مدیریت صندوق را ندارند.
در مقابل واحدهای ممتاز خاص قرار دارند که این واحدها قابلیت معامله آنلاین ندارند. دارندگان این واحدها در مجمع صندوق سرمایه گذاری حق رای دارند و مخصوص موسسان صندوق سرمایه گذاری هستند.
نکته قابل توجه: برعکس بسیاری از صندوق های دیگر مثل صندوق جسورانه که نیاز به سرمایه گذاری بلند مدت دارند، صندوق های اهرمی برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب نیستند. هرچند که در شرایط صعودی بازار این صندوق ها سود دهی بالایی دارند اما در شرایط نزولی منجر به ضرر مضاعف خواهند شد. بنابراین نکات گفته شده این نحوه سرمایه گذاری تنها برای افراد حرفه ای که شناخت کافی از بازار بورس و اوراق بهادار دارند مناسب است.
### پایان خبر رسمی